银行委托仓储或物流公司对抵质押物进行监管

发布时间:2019-05-18 来源:未知 浏览次数:

  在供应链金融中核心企业掌握了供应链的核心价值,担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色,核心企业经营状况也决定了上下游企业的交易质量。本文以此为背景,首先介绍了供应链金融的特点。然后分析了核心企业在供应链金融中的作用和供应链存货融资模式,并给出案例。最后指出,核心企业的角色与功能将会不断变化。

  供应链金融是基于真实的交易背景开展的金融活动,实质是帮助链内成员盘活流动资产,优化一部分现金流。简单来说,即是在一个由核心企业与其贸易伙伴组成的生态群环境下的融资。完整的供应链融资模式的参与主体有:核心企业、供应商(核心企业上游)、分销商(核心企业下游)、银行、第三方物流公司。

  供应链金融这块业务主要是涉及B端,不涉及C端消费的一种金融服务,它不向个人消费者开放。它有一个明显的特点就是:核心企业不可或缺。它既可以向上游贷款-供应商,也可以向下游贷款-分销商。另外,供应链金融在设计过程中基于真实的贸易背景,需要严格审查销售合同、订单、发货单、收货单等凭证,而且如对接财务、确定历史经营结算情况、测算合理额度等往往需要核心企业的配合。核心企业对供应链组成有决定权,对供应商、经销商、下游制造企业有严格选择标准和有较强控制力。因此,在供应链金融中,投资方的评估重点是供应链中核心企业的地位和财务状况。

  供应链金融的核心企业是融资的关键因素。首先,核心企业为上下游企业融资提供风险担保,将自身融资能力转化为上下游中小企业的融资能力。供应链核心企业往往规模较大,资信实力较强,所以能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助中小企业获得银行融资。

  其次,核心企业在融资中承担了小企业的违约风险,会加强对融资企业的监督和控制资金的使用,督促业务的进展和贷款的偿还。

  依据供应链的贸易关系分为上游类、下游类以及存货类。供应链下的存货融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押,并借助核心企业的担保和物流企业的监管,向中小企业发放贷款的融资业务模式。金融机构与核心企业签订担保合同或质物回购协议,约定在中小企业违反约定时,由核心企业负责偿还或回购质押动产。银行委托仓储或物流公司对抵质押物进行监管,客户不能以货易货,只能缴款提货。引入核心企业形成的供应链金融存货融资有两种方式:

  银行和核心企业签订回购协议,约定融资企业无法偿还剩余贷款时,核心企业按某一价格回购剩余存货,回购款项优先用于偿还剩余贷款。通过回购环节引入核心企业,银行可以提高质押物的变现能力,降低抵质押物价值波动的风险,提高融资的保障程度和银行对贷款的质押率。

  在这种模式下,核心企业的作用是提高信贷的信用度。提供担保,核心企业面临的风险主要来自融资方,如融资企业出现经营问题,核心企业可能要求融资企业提供反担保。但是,缺少融资担保通常是这类融资企业的实际情况,因此核心企业在实质上很难得到来自融资企业有效担保的情况下,而实际承担了融资企业的违约风险。

  供应链核心企业的上小游企业融资,都可以采用存货融资模式。原理是:融资企业将拥有的存货作为质押物,向银行出质,同时将质物交给第三方监管机构进行保管,银行对其进行授信,并按销售回款逐步释放质押货物。

  应用案例:深圳市财信德实业发展有限公司(简称“财信得”)是一家从事国内批发零售业务的贸易公司,是内蒙古伊利牛奶(上市公司,简称“伊利股份600887股吧)”)在深圳地区的总代理。作为资产规模和资本金规模都不大的民营企业,它的财务状况和资信水平达不到银行授信级别,同时又没有其他可用作贷款抵押的资产,资金问题成为公司发展的瓶颈。此时财信德向当地民生银行600016股吧)提出以牛奶作为质押物申请融资的业务需求。在了解财信德的实际需求和经营情况、并结合其上游供货商伊利股份,民生银行广州银行研究后决定与提供牛奶运输服务的物流企业合作,并由生产商伊利股份承担回购责任,推出了以牛奶作为质押物的存货质押业务。物流企业对质押物提供监管服务,并根据银行的指令,对质押物进行提取、变卖等操作。银行给予财信德综合授信额度3000万元人民币。该业务自开展以来,财信德的销售额比原来增加了近2倍。这充分说明了供应链金融服务能够很好地扶持中小企业,解决了企业流动资金不足的问题。

  供应链金融是一种产业链整合的金融手段,主要就是盘活流动资产。它是利用核心企业的商业信誉等优势条件帮助中小企业实现融资,进而提升整个供应链的竞争力。未来,我国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型,而核心企业的角色与功能也将不断进化与演变。

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